Hoy, HSBC anunció planes para lanzar HSBC Orion, su plataforma de tokenización de bonos basada en DLT. Dice que el Banco Europeo de Inversiones (BEI) podría usarlo para emitir un bono tokenizado en GBP bajo la ley de Luxemburgo.

La solución permite la tokenización tanto del bono digital como de la moneda utilizada para la liquidación, lo que permite la liquidación atómica o la entrega contra pago (DvP).

• “Los activos digitales son una parte de rápido crecimiento de los mercados financieros. Nuestros clientes exigen soluciones que puedan brindar los beneficios de la tokenización dentro de un entorno confiable y seguro”, dijo John O’Neill, director global de estrategia de activos digitales, servicios de mercados y valores de HBSC.
• “Planeamos utilizar HSBC Orion para facilitar una mayor emisión de bonos digitales y expandir su uso a otros productos en 2023”. HSBC Securities Services planea ampliar el soporte de custodia para activos digitales el próximo año.

La iniciativa de bonos digitales no involucra criptomonedas, sino que utiliza una infraestructura de cadena de bloques autorizada. Hemos solicitado más detalles sobre la tecnología, pero aún no hemos recibido una respuesta a tiempo para su publicación.

“La tokenización abre oportunidades para la emisión de renta fija, incluido un procesamiento más rápido y un rendimiento operativo mejorado”, dijo Asif Sherani, director general y jefe de DCM Syndicate, EMEA.

Las eficiencias del uso de blockchain abaratan la emisión de bonos, lo que hace que las emisiones más pequeñas sean más viables. Un libro mayor compartido reduce la necesidad de conciliación.

HSBC ha realizado previamente pruebas de bonos de blockchain. En 2020, trabajó con la plataforma de tokenización Marketnode de Singapur para emitir un bono de 400 millones de dólares singapurenses para la empresa agrícola Olam y es uno de los socios de lanzamiento de la solución Marketnode.

A fines de 2021, ejecutó sus experimentos con Banque de France utilizando una moneda digital de banco central mayorista (CBDC) para liquidar transacciones de bonos digitales. Esto involucró las cadenas de bloques empresariales Hyperledger Fabric y R3 Corda, con IBM como socio tecnológico.

Por separado, HSBC adoptó la tecnología DLT de Baton Systems para la liquidación de divisas. Inicialmente, FX Everywhere de HSBC se utilizó entre empresas dentro del Grupo HSBC, y luego se asoció con Wells Fargo para liquidar transacciones bilaterales.

Mientras tanto, los bonos y la renta fija son una de las clases de activos más populares para la tokenización.

El año pasado, el BEI emitió un bono de 100 millones de euros en la blockchain pública de Ethereum. Ayer, UBS emitió un bono digital suizo con cotización dual tanto en SIX Digital Exchange (SDX) como en SIX.

Suiza, Luxemburgo, Francia y Alemania son los destinos europeos más favorables en términos de marcos legales. Tanto el Reino Unido como la UE están lanzando sandboxes DLT para actualizar potencialmente las leyes.